实际利率远高于票面利率 融信提前清偿8亿元购房尾款ABS
2018-06-26   来源:未知 作者:搜楼网  

房企融资难,成本高的背景下,6月25日,闽系房企融信中国发布公告称,提前清偿一笔本金总额8.8亿元的购房尾款应收账款的资产支持证券(又称“购房尾款ABS”)。

公告显示,该计划须待资产支持证券持有人批准后,方可作实,融信中国预期建议清偿将于2018年7月底完成。

今年年初,融信中国发布的两笔美元票据,利率有8.25%。

融信中国向澎湃新闻表示,因2016年时,此种融资模式仍处在摸索阶段,金融服务机构经验不足,导致该笔购房尾款ABS交易结构安排过于复杂,实际融资成本远高于票面利率、公司贷后管理难度大、融资性价比较低,故公司主动要求赎回。

据澎湃新闻了解,目前,融信中国已拿到了新的购房尾款ABS发行批文,将用新的方案进行置换。

有从事投行业务的业内人士透露,提前还款或是之前设计的交易结构不能满足企业现在财务和用款的需求,导致资金使用效率反而降低。

上述业内人士进一步表示,2016年融资环境较宽松,也更容易,如今看4.80%和5.40%的利率哪怕是资质好的规模房企方实现的可能性都不大,不出意外的话,置换后的购房尾款ABS的票面利率也高于将要清偿的。

今年年初,融信中国发布的两笔美元票据,利率8.25%。1月26日,融信中国发行规模为3.25亿美元、利率为8.25%,2021年到期的优先票据;2月13日,再次发行2021年到期的本金总额为1亿美元的额外票据,年利率8.25%。

来自融信中国2016年7月8日的公告,融信中国全资附属公司融(福建)投资集团发行一笔本金总额为8.8亿元的购房尾款应收账款的资产支持证券。

其中,优先A级资产支持证券发发行金额5.72亿元,利率4.80%;优先B级资产支持证券发行金额2.552亿元,利率5.40%,预计到期日为2019年6月17日。

8.8亿元本金中另外的5280万元为资产支持证券的次级份额,三年期,无固定利率,无任何信用评级。

据悉,资产支持证券的次级份额一般由发起人持有,为内部增信,不做评级,也不设置预期收益率,起到兜底的作用;若基础债权发生违约,首先由劣后级持有者承担损失,直至劣后级出资额被耗尽。